Среди них, например, введение новых ограничений для экспортеров, которые бы заставили хранить выручку внутри страны. Ее основной источник сейчас — это поступления от экспорта нефти и газа, которые серьезно упали. Сальдо торгового баланса показывает разницу в стоимости всех экспортированных и всех импортированных товаров и услуг за какой-то период.
В обзоре за последние три месяца с момента прогнозов на 2024 год эксперты-экономисты Goldman Sachs повысили прогноз ВВП США на целый процентный пункт. Удивительно, но это не привело к существенным различиям в процентных ставках. Российский фондовый рынок оказался в Что такое Японская свеча зоне сильнейших продаж, триггер «все тот же — геополитика», написали аналитики «Альфа-капитала» в дневном комментарии о ходе торгов на Мосбирже. «Все страхи лежат в теоретической плоскости, но инвесторы предпочитают держаться подальше от них», — отметили аналитики.
- Многое еще зависит от того, какую позицию займет Европа, присоединится ли она к Великобритании и США в части высылки дипломатов», — сказал он.
- В ЦБ же уже начали говорить о рисках перегрева экономики — как раз из-за бюджетных расходов.
- Честно говоря, опасаюсь, что всё будет немного пожестче, — отметил Евгений Коган.
- Национальная валюта России стала укрепляться, причем ожидается, что этот процесс продолжится.
- Действующий механизм репатриации и обязательной продажи валютной выручки начал работать 16 октября.
Ведущий аналитик инвесткомпании «Фридом Финанс» Наталья Мильчакова добавила, что низкий спрос на валюту сформировался как у населения, так и у импортеров из-за ограничений для россиян в поездках за границу и резкого сокращения импорта. Рубль слабеет третий день на ожиданиях новых мер властей по сдерживанию укрепления рубля, говорит главный аналитик Совкомбанка Михаил Васильев. Но деньги на валютные интервенции выделяются из бюджета за счет сокращения госрасходов, а в условиях экономического спада не стоит ожидать, что правительство пойдет на значительное сокращение госрасходов. Васильев полагает, что на валютные интервенции, как и до начала конфликта на Украине, будет выделяться несколько миллиардов долларов в месяц. Этого объема может хватить на то, чтобы сдержать укрепление рубля, но не развернуть его в сторону существенного ослабления.
Почему падает курс доллара и растет рубль
Все прогнозы могут быть разделены на оптимистические и пессимистические. Также с 1 октября и до конца 2024 года в России действуют экспортные пошлины с привязкой к курсу доллара, которые затронут широкий перечень товаров. Предполагается, что компании будут продавать доллары, чтобы заплатить пошлину, из-за чего укрепится рубль. По оценкам Совкомбанка, ежемесячный объем предложения валюты на рынке благодаря экспортной пошлине способен помочь стабилизировать курс рубля, но не может оказать ему значимую поддержку. «Поскольку ЦБ не имеет желания вмешиваться в процесс регулировки курса рубля, курс доллара может продолжить дальнейшее укрепление в сторону отметки ₽50. Ведь валюты на рынке сейчас в избытке, а покупателей в прежних объемах уже нет», — считает Потавин.
Каким будет курс доллара
По его словам, в случае возобновления сделок на открытом рынке «накопленный объем отложенных покупок будет распределен равномерно на какой-то значимый промежуток времени». «Из этого следует, что ОПЕК+, скорее всего, готовится, наоборот, продолжать сокращать добычу нефти. Донец и Мелащенко отметили, что срок по краткосрочным депозитам будет истекать в июне — сентябре. Они массово открывались в марте по ставкам в 20%, «а это ₽10 трлн, или $170 млрд по текущему курсу», рассказали экономисты. Они ожидают, что в летние месяцы курс рубля стабилизируется в диапазоне ₽55–65 за доллар при сохранении повышенной волатильности внутри месяца, а с начала осени рубль будет ослабевать даже без введения новых торговых санкций.
Дисбаланс спроса и предложения и отсутствие интервенций ЦБ
Уровень в 80 рублей за доллар выступает хорошей психологической поддержкой. Все это позволяет предположить, что в скором времени будет принят достаточный комплекс мер по стабилизации курса рубля», — считает он. По его словам, такое поведение валютной пары доллар-рубль связано с активизацией крупных игроков перед внеплановым заседанием Банка России. Евро к рублю демонстрировал аналогичную динамику, отметил Жильников. Жильников отметил, что недавнее падение доллара происходило на фоне того, что компании в конце мая должны заплатить налоги, из-за этого формировался повышенный спрос на рубли. Потавин добавил, что 25 мая компании-экспортеры должны были перечислить в бюджет НДС, НДПИ и акцизы, а 27 мая заплатят налог на прибыль, и для этого они должны были продать валюту за рубли.
Курс валют в банках
Другими словами, «должок» перед иностранными инвесторами будут погашать в валюте. В конце марта экспортеры продавали валютную выручку и тем самым чуть приостановили падение рубля. Предполагается, что за счет установленной в стране ситуации, можно ожидать к концу года еще большего снижения курса доллара, поэтому он может достигнуть показателя в размере 50 или даже 40 рублей за 1 доллар. Курс доллара на Московской бирже в 2023 году устойчиво рос до начала четвертого квартала — с 1 января по 11 октября он поднялся с ₽69,9 до ₽100,2 (+43,34%).
Профицит торгового баланса — это ситуация, когда экспорт превышает импорт, то есть сальдо положительное. «Вероятно, доллар стабилизируется летом в диапазоне ₽70–80 и будет тяготеть к его верхней границе по мере восстановления импорта и спроса населения на инвалюту, а также на фоне вероятного дальнейшего ослабления валютных ограничений», — сказал он. На сегодняшний день если вам нужны доллары и евро для зарубежной поездки, можно прийти в банк и купить наличную валюту, — сказал управляющий банком «Открытие» в Челябинской области Константин Болдырев.
Тем не менее, его восходящий импульс замедлился по сравнению с началом недели. Во-первых, данные о динамичном экономическом росте привели к увеличению цикличности валют, ослабив опасения по поводу надвигающейся рецессии. Дело в том, что на разные экономические показатели России и иных государств оказывают влияние страны, которые являются членами ОПЕК. Поэтому определенных изменений можно ожидать уже в июне, когда произойдет их заседание.
Специалисты утверждают, что такая ситуация произошла из-за того, что цена на нефть существенно увеличилась. Дело в том, что курс на Московской бирже сейчас формируется разницей между спросом и предложением на доллар у участников торгов. Соответственно, чем больше прибыли в валюте получают экспортеры, тем выше должен быть курс рубля. Другими словами, импортёры будут меньше приобретать товары и, соответственно, меньше покупать иностранную валюту для закупок. Снижение активности в импорте приведёт к укреплению российской валюты.
Бахтин ожидает, что пик монетарной поддержки нацвалюты может прийтись на начало весны. Пройдут валютные интервенции Центробанка и обязательные продажи на внутреннем рынке экспортерами большей части выручки. Кроме того, ЦБ уже начал цикл повышения ставок, что в любом случае уберет некоторое количество рублей с рынка и через какое-то время приведет к укреплению рубля. «Валюты тех стран, торговый баланс которых с Россией не претерпит больших изменений, имеют большие шансы на укрепление к рублю», — уточнил эксперт. Главный аналитик ПСБ Егор Жильников отметил, что Россия — часть мировой экономики, и переоценка валют на внешних рынках также будет отражаться и на отечественном валютном рынке.
О том, что курс рубля к концу года имеет шанс ослабеть, мы говорили 100 раз. — Держать сбережения наиболее рационально в той валюте, в которой позже их предполагается тратить. Так удастся сэкономить на курсовых колебаниях и различного рода издержках и комиссионных, — посоветовал финансовый аналитик BitRiver Владислав Антонов.
Низкая стоимость, установленная на нефть, является невыгодной не только для Российской Федерации, но и для многих других государств, поэтому она будет обязательно расти. Однако даже самые ярые оптимисты не надеются на то, чтобы курс доллара стал прежним, до того момента, когда началось резкое падение рубля. Даже сейчас наблюдается устойчивое и неизменное падение данной валюты. При этом в течение последнего года было непременное падение именно рубля, но ситуация кардинально изменилась, поэтому рубль стал расти, а доллар падать, причем предполагается, что курс будет падать и дальше. Обычно декабрь имеет неблагоприятную сезонность для рубля, отмечают эксперты. «В декабре расходы госбюджета обычно растут, что обеспечивает приток значительного количества рублей на рынок.
Что делать обычному инвестору в условиях девальвации отечественной валюты? По мнению экономиста Евгения Когана, помимо традиционных защитных инструментов сохранить капитал могут помочь и ценные бумаги экспортеров. Экономист Евгений Коган не ждет возврата курса доллара к значениям ниже 60. В то же время ЦБ РФ продолжает настаивать на https://fxglossary.org/ том, что он не вмешивается в курс рубля и не собирается этого делать. — Рубль ослабляется весьма активно и вполне вероятно, что он успеет достигнуть до конца года тех целевых уровней, движения к которым многие ждали уже с лета. Однако волатильность останется высокой, поэтому не стоит удивляться и возможному откату ниже этих уровней.
— Против девальвационного сценария говорит также электоральный цикл. В этих условиях можно ждать скорого движения пары доллар-рубль к 90–91 и консолидации на этих уровнях. Такой курс в среднем может сохраняться и в марте с эпизодами движения как под 90, так и в направлении 92. На важность ситуации с COVID-19 для китайской валюты также указала ведущий аналитик Freedom Finance Global Наталья Мильчакова. По ее словам, отмена локдаунов, которые в конце ноября были объявлены и в Пекине, в декабре будет положительным сигналом для юаня. Напротив, сохранение карантинных мер может продолжить ослабление юаня к мировым резервным валютам и даже к рублю, предупредила эксперт.
